Systematisches Und Unsystematisches Risiko Investopedia Forex

Systematisches und unsystematisches Risiko Unsystematisches Risiko, auch bekannt als spezifisches Risiko, diversifizierbares Risiko oder Restrisiko, ist die Art der Unsicherheit, die mit dem Unternehmen oder der Branche, in die Sie investieren, kommt. Unsystematisches Risiko kann durch Diversifizierung reduziert werden. Zum Beispiel wird die Nachricht, die für eine kleine Anzahl von Aktien spezifisch ist, wie ein plötzlicher Streik durch die Mitarbeiter eines Unternehmens, an dem Sie Aktien haben, als unsystematisches Risiko angesehen.13 Systematisches Risiko. Auch bekannt als Marktrisiko oder un-diversifizierbares Risiko, ist die Unsicherheit, die dem gesamten Markt oder dem gesamten Marktsegment innewohnt. Auch als Volatilität bezeichnet. Das systematische Risiko besteht aus den alltäglichen Schwankungen des Aktienpreises. Volatilität ist ein Maß für das Risiko, weil es sich auf das Verhalten oder Temperament, Ihrer Investition und nicht auf den Grund für dieses Verhalten bezieht. Weil Marktbewegung der Grund ist, warum Menschen Geld von Aktien verdienen können, ist die Volatilität für die Rendite unerlässlich, und je instabiler die Investition ist, desto mehr Chance gibt es, dass es einen dramatischen Wechsel in beide Richtungen erleben wird. Zinsen. Rezession und Kriege stellen alle Quellen des systematischen Risikos dar, weil sie den gesamten Markt beeinflussen und durch Diversifizierung nicht vermieden werden können. Systematisches Risiko kann nur durch Absicherung abgeschwächt werden. Das systematische Risiko liegt allen anderen Anlagerisiken zugrunde. Wenn es Inflation gibt, können Sie in Wertpapiere in inflationsresistente Wirtschaftssektoren investieren. Wenn die Zinsen hoch sind, können Sie Ihre Gebrauchsbestände verkaufen und in neu ausgegebene Anleihen umziehen. Allerdings, wenn die gesamte Wirtschaft unterdurchschnittlich ist, dann ist das Beste, was Sie tun können, versuchen, Investitionen zu finden, die den Sturm besser bewältigen werden als der breitere Markt. Beliebte Beispiele sind zB defensive Branchenaktien oder bärische Optionsstrategien. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Mit anderen Worten, Beta gibt ein Gefühl für ein Aktienmarkt Risiko im Vergleich zu den größeren Markt. Beta wird auch verwendet, um ein Aktienmarktrisiko mit dem anderer Aktien zu vergleichen. Investmentanalysten verwenden den griechischen Brief, um Beta zu vertreten. Beta wird im Capital Asset Pricing Model (CAPM) verwendet, wie wir im vorigen Abschnitt beschrieben haben. Beta wird unter Verwendung von Regressionsanalyse berechnet, und Sie können an Beta denken, da die Tendenz einer Sicherheit zurückkehrt, um auf Schwankungen auf dem Markt zu reagieren. Eine Beta von 1 zeigt an, dass sich der Sicherheitspreis mit dem Markt bewegt. Eine Beta von weniger als 1 bedeutet, dass die Sicherheit weniger volatil als der Markt ist. Eine Beta von größer als 1 zeigt an, dass der Sicherheitspreis volatiler als der Markt ist. Zum Beispiel, wenn eine Aktie Beta ist 1,2, ihre theoretisch 20 mehr flüchtig als der Markt. Viele Versorgungsmaterialien haben eine Beta von weniger als 1. Umgekehrt haben die meisten High-Tech-Nasdaq-basierte Aktien eine Beta größer als 1 und bieten die Möglichkeit einer höheren Rendite, aber auch mehr Risiko. 13Beta hilft uns, die Konzepte des passiven und aktiven Risikos zu verstehen. Die nachstehende Grafik zeigt eine Zeitreihe von Renditen (jeder datierte Datenpunkt) für ein bestimmtes Portfolio R (p) gegenüber der Marktrendite R (m). Die Renditen sind bargeldbereinigt, so dass der Punkt, an dem sich die x - und y-Achsen schneiden, die Cash-Equity-Rendite ist. Wenn wir eine Linie von bester Passform durch die Datenpunkte zeichnen, können wir das passive oder beta Risiko und das aktive Risiko, das wir als alpha bezeichnen, quantifizieren. Der Gradient der Linie ist seine Beta. Zum Beispiel zeigt ein Gradient von 1,0 an, dass für jede Einheitserhöhung der Marktrendite die Portfolio-Rendite auch um eine Einheit ansteigt. Ein Manager, der eine passive Managementstrategie einsetzt, kann versuchen, die Portfolio-Rendite zu erhöhen, indem er mehr Marktrisiken (dh eine Beta größer als 1) annimmt oder alternativ das Portfolio-Risiko (und die Rendite) verringert, indem die Portfolio-Beta unter 1,13 reduziert wird. Die Beta drückt die Grundlagen aus Kompromiss zwischen Risikominimierung und Maximierung der Rendite. Lass uns eine Illustration geben. Sagen Sie ein Unternehmen hat eine Beta von 2. Dies bedeutet, es ist zweimal so volatil wie der Gesamtmarkt. Lets sagen wir erwarten, dass der Markt eine Rendite von 10 auf eine Investition zu liefern. Wir würden erwarten, dass das Unternehmen zurückkehrt 20. Auf der anderen Seite, wenn der Markt zu sinken und eine Rückkehr von -6, Investoren in diesem Unternehmen könnte eine Rückkehr von -12 (ein Verlust von 12) erwarten. Wenn eine Aktie eine Beta von 0,5 hatte, würden wir erwarten, dass sie halb so flüchtig wie der Markt ist: eine Marktrendite von 10 würde eine 5 Gewinn für das Unternehmen bedeuten. (Für weitere Lesung siehe Beta: Know The Risk.) 13Investoren erwarten, dass der Markt bullisch sein kann, können Fonds wählen, die hohe Betas aufweisen, die die Anleger Chancen erhöhen, den Markt zu schlagen. Wenn ein Investor erwartet, dass der Markt in naher Zukunft bärisch sein wird, sind die Fonds, die Betas weniger als 1 haben, eine gute Wahl, weil sie erwartet werden, weniger Wert als der Index zu sinken. Zum Beispiel, wenn ein Fonds eine Beta von 0,5 und die SampP 500 sank 6, würde der Fonds erwartet werden, um nur 3 zu senken. (Erfahren Sie mehr über Volatilität in Understanding Volatility Measurements und Build Diversity Through Beta.) Hier ist eine grundlegende Anleitung zu Verschiedene Beta: Negative Beta - Eine Beta weniger als 0 - was auf eine umgekehrte Beziehung zum Markt hindeuten würde - ist möglich, aber höchst unwahrscheinlich. Einige Anleger pflegten zu glauben, dass Gold - und Goldbestände negative Betas haben sollten, weil sie dazu tendierten, besser zu werden, wenn der Aktienmarkt zurückging, aber das hat sich nicht so lange bewährt. Beta von 0 - Grundsätzlich hat Bargeld eine Beta von 0. Mit anderen Worten, unabhängig davon, welcher Weg sich der Markt bewegt, bleibt der Wert des Bargeldes unverändert (ohne Inflation). Beta zwischen 0 und 1 - Unternehmen mit Volatilitäten niedriger als der Markt haben eine Beta von weniger als 1 (aber mehr als 0). Viele Dienstprogramme fallen in diesem Bereich. Beta von 1 - Eine Beta von 1 stellt die Volatilität des gegebenen Index dar, der verwendet wird, um den Gesamtmarkt zu repräsentieren, gegen den andere Bestände und ihre Betas gemessen werden. Der SampP 500 ist ein solcher Index. Wenn eine Aktie eine Beta von 1 hat, wird sie die gleiche Menge und Richtung wie der Index verschieben. Also, ein Index-Fonds, der die SampP 500 spiegelt, wird eine Beta in der Nähe von 1. Beta größer als 1 haben - Dies bedeutet eine Volatilität, die größer ist als der breit angelegte Index. Viele Technologie-Unternehmen auf der Nasdaq haben eine Beta höher als 1. Beta größer als 100 - Dies ist unmöglich, da es im Wesentlichen bedeutet eine Volatilität, die 100-mal größer als der Markt ist. Wenn eine Aktie eine Beta von 100 hatte, würde man erwarten, dass sie bei jedem Rückgang der Börse auf 0 gehen wird. Wenn Sie jemals eine Beta von über 100 auf einer Forschungsseite sehen, ist es in der Regel entweder das Ergebnis eines statistischen Fehlers oder ein Zeichen, dass die gegebene Aktie große Schwankungen aufgrund geringer Liquidität erlebt hat. Wie ein Over-the-Counter-Lager. In den meisten Fällen haben Bestände namhafter Unternehmen selten eine Beta höher als 4. 13 Warum solltest du Beta verstehen. Bist du bereit, einen Verlust auf deine Investitionen zu nehmen Viele Menschen sind nicht und deshalb entscheiden sie sich für Investitionen mit geringer Volatilität. Andere Menschen sind bereit, zusätzliches Risiko einzugehen, denn mit ihm kommt die Möglichkeit einer erhöhten Belohnung. Es ist sehr wichtig, dass Investoren nicht nur ein gutes Verständnis ihrer Risikobereitschaft haben. Aber auch wissen, welche Investitionen mit ihren Risikopräferenzen übereinstimmen. Durch die Verwendung von Beta, um die Volatilität zu messen, können Sie die Wertpapiere, die Ihre Kriterien für das Risiko erfüllen, besser auswählen. Anleger, die sehr risikoavers sind, sollten ihr Geld in Anlagen mit niedrigen Betas, wie z. B. Gebrauchsgüter und Schatzwechsel, investieren. Die Investoren, die bereit sind, mehr Risiko einzugehen, können in Aktien mit höheren Betas investieren. Viele Maklerfirmen berechnen die Betas von Wertpapieren, die sie handeln, und veröffentlichen dann ihre Berechnungen in einem Beta-Buch. Diese Bücher bieten Schätzungen der Beta für fast jedes öffentlich gehandelte Unternehmen. Das Problem ist, dass die meisten von uns keinen Zugang zu diesen Brokerage-Büchern haben, und die Berechnung für Beta kann oft verwirrend sein, auch für erfahrene Investoren. Allerdings gibt es andere Ressourcen. Einer der bekanntesten Webseiten ab 2012, die Beta veröffentlicht, ist Yahoo Finance (geben Sie einen Firmennamen ein, klicken Sie auf Key Statistics und schauen Sie unter Stock Price History). Die Beta, die auf Yahoo berechnet wurde, vergleicht die Aktivität der Aktie in den letzten fünf Jahren und vergleicht sie mit dem SampP 500. Eine Beta von 0,00 bedeutet einfach, dass die Aktie entweder eine neue Ausgabe ist oder noch keine Beta für sie berechnet hat. Warnungen über Beta Die wichtigste Einschränkung für die Nutzung von Beta, um Investitionsentscheidungen zu treffen, ist, dass Beta eine historische Maßnahme für eine Aktienvolatilität ist. Vergangene Beta-Zahlen oder historische Volatilität nicht unbedingt voraussagen zukünftige Beta oder zukünftige Volatilität. Mit anderen Worten, wenn eine Aktie Beta jetzt 2 ist, gibt es keine Garantie, dass in einem Jahr die Beta gleich sein wird. Eine Studie von Gene Fama und Ken Französisch genannt The Cross-Abschnitt der erwarteten Aktienrenditen (veröffentlicht im Jahr 1992 in der Zeitschrift der Finanzen) auf die Zuverlässigkeit der vergangenen Beta kam zu dem Schluss, dass für einzelne Aktien Vergangenheit Beta ist nicht ein guter Prädiktor für zukünftige Beta. Ein interessanter Befund in dieser Studie ist, dass Betas scheinen wieder auf den Mittelwert zurückzukehren. Dies bedeutet, dass höhere Betas neigen dazu, zurückfallen auf 1 und niedrigere Betas neigen dazu, gegen 1 zu steigen. Die zweite Einschränkung für die Verwendung von Beta ist, dass es ein Maß für systematische Risiko ist. Das ist das Risiko, dass der Markt als Ganzes konfrontiert ist. Der Marktindex, auf den eine Aktie verglichen wird, ist von marktweiten Risiken betroffen. So, da es durch den Vergleich der Volatilität einer Aktie an den Index gefunden wird, berücksichtigt Beta nur die Auswirkungen der marktweiten Risiken auf die Aktie. Die anderen Risiken, denen sich Unternehmen gegenübersehen, sind firmenspezifische Risiken, die in der Beta-Maßnahme nicht vollständig erfaßt werden. Also, während Beta wird Investoren eine gute Vorstellung davon, wie Änderungen am Markt beeinflussen die Aktie geben, sieht es nicht alle Risiken der Gesellschaft allein. Das folgende ist ein Diagramm der IBMs-Aktie für die Handelszeit von Juni 2004 bis Juni 2005. Die rote Linie ist die IBM-Prozentänderung über den Zeitraum und die grüne Linie ist die prozentuale Änderung des SampP 500. Dieses Diagramm hilft, zu illustrieren, wie IBM In Bezug auf den Markt, wie durch die SampP 500 während der einjährigen Zeitraum vertreten. 13Am 8. Juni 2005 war die Beta für IBM auf Yahoo 1,636, was bedeutet, dass IBM bis zu diesem Zeitpunkt die Tendenz hatte, sich in beide Richtungen im Vergleich zum SampP 500 schärfer zu bewegen. Die obige Grafik zeigt die Tendenz der IBM für höhere Volatilität. Als sich der Markt bewegte, tendierte IBM (rote Linie) dazu, mehr zu wachsen (siehe Okt.-to-Dec-Bereich), und IBMs Aktien fielen mehr als der Markt, als es ablehnte (siehe Jan.-to-Mar. Angebot). Der große Rückgang der IBM-Aktie von Mar bis April 2005, während er mit einem geringeren Rückgang der SampP zusammenfiel, resultierte aus einem firmenspezifischen Risiko: Das Unternehmen verpasste seine Ergebnisschätzungen. Durch das Zeigen von IBMs Verhalten in diesem Zeitraum zeigt dieses Diagramm sowohl den Wert, der mit der Verwendung von Beta kommt, als auch die Vorsicht, die bei der Verwendung angezeigt werden muss. Es hilft, die Volatilität zu messen, aber es ist nicht die ganze Geschichte. Analysten, Makler und Planer haben Beta seit Jahrzehnten verwendet, um ihnen zu helfen, das Risiko einer Investition zu bestimmen, und Sie sollten sich dieser Risikomessung in Ihrer Investitionsentscheidung bewusst sein. BESCHREIBUNG DES 039UNSYSTEMATISCHEN RISK039 Unternehmens - oder branchenspezifische Gefahr, die ist Inhärent in jeder investition Unsystematisches Risiko, auch bekannt als nonsystematisches Risiko, quotenspezifisches Risiko, quittierbares Risikoquotto oder quadratisches Risiko, kann durch Diversifikation reduziert werden. Durch den Besitz von Aktien in verschiedenen Unternehmen und in verschiedenen Branchen sowie durch den Besitz von anderen Arten von Wertpapieren wie Treasuries und kommunalen Wertpapieren, werden die Anleger weniger von einem Ereignis oder einer Entscheidung betroffen sein, die einen starken Einfluss auf eine Unternehmens-, Industrie - oder Anlageart hat . Beispiele für unsystematisches Risiko sind ein neuer Konkurrent, ein regulatorischer Wandel, ein Managementwechsel und ein Produktrückruf. DEFINITION VON 039SYSTEMATIC RISK039 Das Risiko für den gesamten Markt oder ein ganzes Marktsegment. Systematisches Risiko, auch bekannt als undivatables Risiko, Volatilität oder Marktrisiko, beeinflusst den Gesamtmarkt, nicht nur eine bestimmte Aktie oder Branche. Diese Art von Risiko ist sowohl unvorhersehbar als auch unmöglich, vollständig zu vermeiden. Es kann nicht durch Diversifizierung, nur durch Absicherung oder durch die Verwendung der richtigen Asset Allocation Strategie gemildert werden. 147 Aufrufe middot Nicht für Reproduktion middot Antwort angefordert von Rakshith Achar